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法定准备金率处于适度水平 利率传导效率在提升

文章作者:来源:www.xax495.com时间:2020-03-12



原标题:金融系统支持实体经济,增加流动性,畅通实体传递渠道中国人民银行召开新闻发布会解读热点市场问题

来源:金融时报

本报记者:李国辉

1月16日,中国人民银行召开金融统计新闻发布会。中国人民银行办公厅主任、货币政策司司长孙国锋、统计调查司司长阮、金融市场司司长邹兰出席新闻发布会,回答了媒体关注的热点问题。

推动M2稳定和复苏的三大因素。

2019年末,广义货币(M2)余额同比增长8.7%,分别比上月末和去年同期增长0.5%和0.6%,增速有所回升。阮说,这是中国人民银行坚持稳健的货币政策,加强反周期调控,以及政策的针对性和有效性的结果。

2019年,中国人民银行会同金融管理部,及时运用各种政策工具,做了大量工作,丰富了银行补充资本的资金来源。适时降低存款准备金率,提高商业银行贷款能力,促进M2经济增速稳定和复苏。从数据来看,有三个方面:第一,银行贷款保持了快速增长。2019年末,人民币贷款增速为12.3%,保持较高水平。第二,银行债券投资继续快速增长。2019年,本行债券投资同比增长15.6%,同比增长2.3个百分点,更好地支持了政府债券和企业债券的发行。第三,商业银行以股权投资形式向非银行金融机构放贷的资金减少幅度有所收窄,2019年底减少了6.4%,较去年同期2018年底的9.8%下降了3.4个百分点。

阮表示,目前银行体系的流动性是合理和充足的。2019年底,超额存款准备金率为2.4%,比上个月底高出0.7个百分点。货币衍生能力相对较强,货币乘数处于6.13的高位。

"整体财务数据改善,结构优化,企业中长期贷款稳定反弹。金融机构对小微企业的贷款增速继续加快,整个金融体系对实体经济的支持力度继续加大。”阮表示,2019年,新的资产管理制度配套体系将逐步完善,金融机构资产管理业务将平稳有序整改、转型升级。同时,货币政策和财政政策相互协调,突出反周期调整,金融服务实体经济效率也有所提高。可以说,当前的金融体系更加健康,向实体经济转移流动性的渠道更加顺畅。

“两增一减”推动社会融资增长

2019年,社会融资累计增长25.58万亿元,比上年增长3.08万亿元。

阮说,这说明金融系统已经加大了对实体经济的支持力度。从结构上看,贷款和债券增加了,而表外融资减少了。这是社会融资增加的主要原因。

2019年,金融机构发放给实体经济的人民币贷款增加16.88万亿元,比上年增加1.21万亿元。2019年,公司债券融资净额为3.24万亿元,比上年增加6098亿元。从比例上看,同期企业债券融资占社会融资规模的12.7%,比上年增长1个百分点。

在表外融资方面,2019年表外融资的减少将会减少。委托贷款减少9396亿元,比去年同期减少6666亿元。信托贷款减少3467亿元,同比减少3508亿元。未计银行承兑汇票减少4757亿元,比去年同期减少1586亿元。

周学东说,“两次增加和继续

从国际比较来看,孙国峰表示,发达经济体的法定准备金率相对较低,但超额准备金率相对较高。因此,从总准备金率的比较来看,中国的水平也相对较低。与发展中国家相比,中国的存款准备金率处于中低水平。

从国内情况来看,孙国峰表示,储备基金在维护金融稳定、抵御金融风险方面也发挥了重要作用。因此,在当前防范和化解金融风险的背景下,有必要保持一定的准备金率。

"从国际和国内的角度来看,中国的法定存款准备金率目前处于中等水平。根据宏观调控的需要,存款准备金率仍有进一步下调的空间。当然,这个房间是有限的。”孙国峰说道。

至于人民币汇率,去年8月人民币汇率贬值7%后,去年11月和12月又回落了7%,双向浮动,弹性更大。去年人民币对美元汇率的波动达到了4%左右。孙国峰表示,这一水平与主要国际货币的波动水平基本一致。它发挥“自动稳定器”的作用,调节宏观经济和国际收支,并增强抵御外部冲击的能力。

利率传导效率在提高

2019。央行将进一步推进利率市场化,启动LPR贷款市场利率形成机制改革,以疏通市场利率向贷款利率的传导,提高传导效率。孙国峰表示,去年市场利率整体下降。通过LPR改革,打破贷款市场利率隐性下降趋势的效果非常明显。去年12月,新发放贷款的利率比原基准利率低0.9倍,超过16%,也导致整个贷款的实际利率下降。

去年12月新发放贷款的平均利率为5.74%,为2017年第二季度以来的最低水平,较2018年的高点下降了0.55个百分点。自去年8月LPR改革启动以来,新增普通贷款平均利率下降了0.36个百分点,而2019年底的一年期LPR比改革前下降了16个基点。孙国峰表示,一般贷款平均利率降幅大于LPR,表明利率传导效率正在提高。

自LPR改革以来,贷款基准利率已逐渐淡出历史舞台。至于所谓的“降息”,孙国峰表示,重点应该放在贷款的实际利率水平上,目前贷款利率水平已经大幅下降,尤其是对小微企业而言。去年前11个月,五大银行新发放的普惠性小微企业贷款平均利率为4.73%,较2018年平均水平下降0.7个百分点。

目前,LPR与中期贷款利率有关,实际贷款利率和中期贷款利率之间有两点。目前,多国部队行动已经正常化,基本上是在每月中旬。关于多边基金利率水平,孙国峰表示,多边基金利率由金融机构投标决定,取决于银行体系的流动性状况和市场供求因素的变化。

孙国峰同时表示,存款基准利率将长期保持,并将在中国的利率体系中发挥稳定器的作用。中国人民银行将根据国务院的部署,结合经济增长、物价和基本面情况,适时做出适当调整。

加大对小微企业一级贷款、二级贷款和信贷贷款的支持。

2019年小微企业贷款将呈现“量大、价低、面广”的趋势。截至去年底,浦汇小微贷款支持小微企业2704万家,同比增长26.4%。单笔信贷额度1000万元以下的小微企业贷款平均余额161万元,个体工商户和小微企业主经营贷款平均余额31万元,进一步提高了

二是进一步加强组织体系建设。继续推进大中型金融机构普惠金融事业部建设,落实综合服务、统计核算、风险管理、资源配置、评估评估等“五大专项机制”要求,充分发挥地方企业金融机构贴近小微企业的优势,推进金融服务向基层社区和村庄延伸,鼓励设立小微支行、社区支行等专业服务机构。

第三,继续利用科技赋权提高服务能力。鼓励金融机构加大金融科技投入,应用大数据云计算等技术,建立风险定价和控制模型,改革信贷审批和发放流程,提高客户识别和信贷投放能力。加强网上银行和移动客户的开发和应用,为小微企业提供高效便捷的开户、支付、融资等一站式金融服务。支持金融机构收集和分析小微企业信用信息,挖掘其大企业客户供应链中的小微企业客户,增加对首笔贷款、展期贷款、信用贷款和应收账款的融资支持。

第四,完善金融机构的内部激励和约束机制。督促金融机构完善内部绩效考核激励机制,改革小微信贷业务条线成本分配和收益分享机制,优化一线信贷人员绩效考核和收益关系,降低小微金融员工利润指标考核权重,增加小微客户服务考核权重,提高小微企业贷款积极性。

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